Tesouro Direto

tesouro-nacional

O Tesouro Direto é um programa de venda de títulos públicos a pessoas físicas desenvolvido pelo Tesouro Nacional, em parceria com a BM&FBOVESPA.

 O TESOURO DIRETO E SUAS REGRAS
 O QUE É: Papéis da dívida pública federal que podem ser comprados pelo investidor diretamente do governo. O próprio investidor decide quais títulos comprar e pode vendê-los quando quiser. O governo garante a recompra
 COMO INVESTIR: O investidor se cadastra em alguma instituição autorizada pelo Tesouro (corretora ou banco) e recebe a senha de acesso a uma área restrita, em que são realizadas as operações de compra e venda. No site do Tesouro há os preços e as taxas dos títulos
 VALOR MÍNIMO: A quantidade mínima de compra é a fração de 0,01 título, ou seja, 1% do valor de um título, desde que seja respeitado o limite mínimo de R$ 30 e o máximo de R$ 1 milhão por mês
 ENTENDA OS TÍTULOS
 >>Tesouro Selic
 Rentabilidade: Taxa Selic  / Destinação: Cenário in-certo ou previsão de juro salto
 >>Tesouro IPCA+
 Rentabilidade: IPCA + juro prefixado* do dia da compra / Destinação: Proteção contra a inflação e garantia de juros real*, acima da inflação
 >>Tesouro IPCA+ com juros semestrais
 Rentabilidade: IPCA mais juro prefixado* do dia da com-pra. Juro pago a cada 6 meses  /  Destinação: Proteção contra a inflação e garantia de juros real*, acima da inflação
 >>Tesouro prefixado
 Rentabilidade: taxa prefixada* do dia da compra  / Destinação: Para quem acha que a taxa negociada será maior que a Selic do período
 >>Tesouro prefixado com juros semestrais
 Rentabilidade: Taxa prefixada* do dia da compra. Juro pago a cada seis meses / Destinação: Expectativa de juro em queda e horizonte de tempo longo
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2.883 comentários sobre “Tesouro Direto

  1. Boa noite pessoal.
    Amanhã vence o TD 2019 IPCA.
    TD pra 2024 girando nos 3,90%, estou achando pouco. Vou aguardar estas taxas engordarem, não acredito que caiam mais.
    Sendo assim, uma RF de bancos menores, pagando em torno de 125- 127%% do CDI pra 2-5 anos parece uma boa pra vocês?
    Não estou achando o TD atraente.
    Pensando apenas em RF, qual a opinião de vocês?
    Valeu!

    Curtido por 1 pessoa

  2. Olá pessoal,

    Eu tenho ainda alguns títulos tesouro IPCA 2019, que vencem em 15 dias. Há algumas semanas a minha corretadora está com uma campanha para venda antecipada destes títulos e inclusive o meu assessor já me ligou diversas vezes. Contudo, para mim não é claro qual a vantagem disto pois como o IPCA de março veio bem alto, este papel rendeu uns ~180% do CDI em março. E como neste mês de abril tivemos um bom aumento do diesel, é possível que o IPCA de abril também será alto e novamente este papel deve render bem acima do CDI. Alguém teria algum comentário a respeito se vale ou não vender antes do vencimento que ocorre em duas semanas? E o fato dele estar com taxa negativa estaria relacionado com o fato da inflação de abril que deve vir acima do CDI de abril?

    Curtido por 1 pessoa

    • A oscilação perto do vencimento é normal.

      Tem que olhar o PU do ativo e ver como ele esta trabalhando/oscilando. Normalmente meu assessor me alerta quando a venda me trará algo a mais do que levar ao vencimento. Se na sua conta estiver positivo pra vc, como certeza vale mais a pena.

      Cuidado para não confundir a inflação mais elevada como um possivel ganho maior. O ganho maior virá da variação do seu PU do ativo, de acordo com a variação do mercado. Se por exemplo nestas ultimas semanas a taxa futura despencou, seu Pu se eleva e vc pode ter um ganho maior na venda antecipada. E assim vai oscilando nossa RF dentro do TD 🙂

      Espero ter conseguido ajudar. Se falei bobeira, que os amigos me corrijam 😉

      Valeu!!!

      Curtido por 1 pessoa

      • Pessoal,
        Vamos ver se entendi.

        Tenho um título que vence em 15/05/2019 e está assim:
        Preço teórico
        IPCA + 7,37%
        Preço real
        IPCA + 7,54%

        Pensando assim, seria melhor vender antecipadamente?

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      • Eu simplesmente olho o PU do.título. Se estiver bem acima do valor que paguei posso me desfazer dele e garantir o lucro. Normalmente isso ocorre longe do vencimento e em títulos com longo prazo. Não consigo enxergar uma grande movimentação tão perto do vencimento.

        Quando compro TD anoto o PU da aquisição. Fico de tempo em tempo observando se o mesmo da alguma disparada pra simular de.saio antes ou não. 90% das vezes levo ao vencimento, pois TD são pacotinhos com objetivos bem definidos por mim e gosto de adquirir e deixá-lo de lado. Mas quando percebo grandes oscilações nas curvas de juros futuras, vale a pena dar uma olhadinha e ver se não esta com grande.lucro pra poder garantir antecipadamente.

        Espero ter ajudado.

        Valeu!!!

        Curtido por 2 pessoas

      • Gama,
        Na verdade, fui fazendo aportes no IPCA 2019 até uma determinada época e depois deixei
        Agora está para vencer e vou deixar vencer.
        Não é muito, mas tô vendo onde aportar na lógica que conversamos outro dia, juros reais e para longo prazo.
        valeu

        Curtido por 1 pessoa

  3. Bom dia. Estou pensando em o que fazer com cerca de 20% dos meus investimentos que estão em Títulos Tesouro IPCA+ 2019, que vencem agora em 15/05/2019. Por diversificação, quero manter este recurso aplicado em Tesouro Direto. Mas as Taxa de Rendimento (% a.a.) estão baixas. A princípio não devo precisar deste recurso antes de 2025. A minhas opções:
    1) Aplicar em Tesouro IPCA+ 2035 (4,55% a.a.)
    2) Aplicar em Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 (4,46% a.a.)
    3) Aplicar em Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026 (4,26% a.a.)
    Como provavelmente não usarei este recurso antes de 2035, parece óbvio aplicar em Tesouro IPCA+ 2035, devido a não ter as perdas com a cobrança de IR nos juros semestrais.
    Mas, me veio a ideia de que, se eu aplicar em Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 ou 2026 e reaplicar os juros, pode ser que as reaplicações semestrais consigam taxas melhores que a atuais e compensem o pagamento de IR.
    Alguém já fez esta conta ou pensou nisto?
    Por favor, gostaria de ouvir os colegas.

    Curtido por 1 pessoa

    • as taxas vao oscilar bastante agora com a reforma.. fica atento que 2035 talvez supere os 5%. E depois da reforma elas tendem a voltar a cair. Entao pode sair um trade de 0,5% na ntnb 2035. Isso deve dar algo em torno de 15% em poucos meses.

      Curtido por 1 pessoa

    • Para ser sincero eu ACHO que não vale a pena mas a pergunta é interessante e só fazendo algumas contas para saber se vale a pena ou não o risco.

      Uma das principais vantagem da NTNB é o juros compostos por longos períodos sem IR. Quando você opta por juros semestrais perde totalmente esse poder. Já fez as contas de quanto deve ser a taxa média (IPCA+XX%) dos seus aportes futuros para compensar a sua perda com IR com o pagamento semestral ? Se fizer, acho que você vai se surpreender com o quanto precisa valorizar o premio para compensar.

      Curtido por 1 pessoa

      • Caso o objetivo seja acumulação de capital, a melhor opção é NTNB sem juros semestrais.
        O prêmio garante seu ganho acima da inflação.
        Sinceramente estou cético com a aprovação da reforma da previdência. Vou esperar mais um pouco.

        Curtido por 1 pessoa

    • Boa dúvida….vez ou outra me cai na cabeça a mesma coisa 🙂

      Só achei que se vc limitou a fata final em 2025, aplicar no NTNB 35 pode ser um pouco exagerado. Se precisar sair pode perder na entecipação (como pode pegar um novo período de juros e se dar muito bem). RF oscila…..e muito 😉

      Pagamentos semestrais não faço nada no TD. É meio loucura tendo outras títulos isentos que pagam no mesmo período e com “garantias” quase iguais. Entendo que vc por diversificação definiu o TD.

      TD longo prazo olho quando tenho algo muito definido pra fazer com o capital alocado. Se for pra trocar o imóvel, trocar o carro, fazer uma viagem e etc. Data e valor bem definidos monto os títulos no TD pra não ter trabalho extra e poder focar nas outras frentes de investimentos enquanto o valor esta ali trabalhando pra cumprir o objetivo.

      TD muito longo esta bastante díficil de ser lido ou entendido na minha opinião. Governo muda de novo em 2022. Teremos muita oscilação. Saber la na frente esta obscuro demais. Tenho preferido outras frentes. 🙂

      Enfim….voltando ao seu tópico direto: Se IPCA + 4,55% esta dentro do que vc travou como sua taxa piso, o IPCA 35 acaba sendo uma das poucas opções dentro do TD sem pagamentos semestrais. Eu defini 4,5% como minhataxa piso pra Juros Reais. Abaixo disso busco alternativas com mais risco e potencial maior de retorno. Ou fico no pos fixado padrão esperando algum sinal….seja positivo (andamento da reforma) seja negativo (possivel nova greve).

      OBS; Se vier uma nova greve, teremos uma BAITA JANELA DE ENTRADA em vários ativos. TD será um deles. 🙂

      Não é recomendação de nada!!!

      Valeu!!!

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      • Muito obrigado abraha0, Jorge, Motta, vcmarcos e, especialmente, Gama, tão atencioso. Mas anda estou em dúvida, se, como o principal estaria travado no IPCA mesmo, travar esta taxa de 5,55% a.a. sobre os juros do principal que aplicarei de uma única vez seria melhor ou pior em longo prazo do que semestralmente poder optar pelo melhor rendimento do momento. Isto para os juros. Podendo até aplicar no mesmo título se a taxa subir. Que é óbvio que vai subir muito de 2019 a 2035.

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      • jofre, nao pense muito em renda fixa. Nao tem segredo. As diferenças sao muito pequenas. Se vc tem uma visao de levar ate o vencimento, o tempo gasto na analise do retorno vs o que de fato vc vai ganhar gastando esse tempo, nao vale apena. Mas se vc gosta de especular a variacao das taxas, como eu, mantenha uma parcela do patrimonio em produtos vinculados ao CDI com liquidez diaria e qd for surgimento taxas que vc julgue interessante vc vai movimentando. Mas nao gaste muito tempo com isso, serio!

        Curtido por 1 pessoa

  4. Perguntas de leigo:
    Eu estava na poupança e há algum tempo mudei para o TD. Apesar do medo inicial hj estou mais seguro. Agora quero dar um passo a mais.
    Atualmente, qual é a melhor opção para um leigo como eu investir a medio e longo prazo? Quero algo sem risco e que não precise ficar monitorando. CDB é melhor que TD em qual situação? Exemplo: CDB | 116% do CDI, Prazo: 2 anos,Expectativa de Retorno Líq: 14,72%
    Outra pergunta, fazer pelo “bancão” é a melhor opção?

    Curtido por 1 pessoa

    • Acho que seu movimento de sair da poupança foi acertado. Apenas minha opinião 🙂

      Algo sem risco e que não preciso ficar monitorando? Risco sempre tem. Monitorar é preciso, ao menos de tempo em tempo.

      Eu sou muito simplista e objetivo em minhas contas. Qualquer CDB que pague acima de 100% do CDI já vale. O TD vai lhe dar o CDI menos o IR. Muitos irão dizer que pra um CDB valer o risco precisa pagar muito premio sobre o TD Selic. Eu já acho que não precisa ser muito não. Isso vai de investidor pra investidor.

      Bons CDBS de 2 ou 4 anos estão pagando muito acima do TD Selic. Alguns possuem liquidez após 3 ou 6 meses e pagam mais que o TD Selic. Tudo isso precisa ser avaliado.

      Eu acho que CDBs são o tipo de investimento que vc esta procurando. Talvez um Fundo de Credito Privado tb possa lhe atender bem. Um bom gestor lhe dara tranquilidade em não precisar monitorar sempre e o risco se dilui com uma boa carteira. Tendo foco pra medio e longo prazo…..acho que o bom fundo preenche bem seus quesitos.

      Enfim…seu racional de partir para os CDB´s tem toda sentido e fundamento. Sua conta no seu post já te ajudam bem a optar 😉

      Não é recomendação de nada…apenas reflete minha opinião sobre o tema.

      Valeu!!!

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      • Obrigado Gama. Como sempre, muito prestativo.

        Só mais algumas dúvidas:
        Então qualquer CDB acima de 100% já ganha do TD Selic? ganha do TD IPCA+ também?
        Pode ser de qualquer emissor, já que é garantido? Nesse caso devo me preocupar com o “Rating”?

        Estou quase me convencendo por essa opção. Fundos vou deixar para uma próxima ocasião. rs

        Obrigado.

        Curtido por 1 pessoa

      • Pra conta do Selic x NTNB precisa de uma maior atenção. Quando coloca a variável da inflação junto vc adiciona um componente a mais que varia ao longo do ano de maneira “incerta”. Ai tem que pegar o CDB que vc vai aportar e fazer a conta certa com a taxa disponível nos títulos IPCA+

        Eu costumo dar preferência aos títulos que me geram juros reais. Isso me facilita e me deixa.mais confortável. Pra longo prazo, só vou de juros reais. Pra médio e curto costumo dar uma mesclada. Isso vai de cada investidor.

        Sobre os Rating dos emissores, dar uma olhada no emissor e ver os dados básicos sempre ajuda. Manter a alocação dentro do limite do FGC tb. Para posições pequenas pego taxas gordas. Para posições medianas e grandes apenas bons emissores e prazos não muito longos. Dificilmente passo.dos 2-3 anos em CDB. Mas como disse, isso funciona pra mim.

        Não é indicação de.nada!!!

        Valeu!!!

        Curtido por 1 pessoa

  5. Set,

    O que cai de capital vai pro fundo DI HY acumular. D+0 e dando 101-103% do CDI. Não encontro CDB líquido onde opero pagando mais pra esta liquidez. Acho vários de ate 100% do CDI. Ai prefiro ficar no Fundo, pois ja tenho algum volume e irei sair a qualquer momento para algo melhor.

    Meu corte é 4% + IPCA líquido. Abaixo disso não olho. Ta difícil achar boas taxas na RF.

    A RV ta sugando tudo. E tende a seguir assim por mais algum tempo. Se sairem coisas boas 2019 será da RV. Isso traduz em RF ficando bem de lado. Não acho que RF caia muito mais. Ai será então algo bastante alinhada com o perfil da pessoa.

    To olhando fundos com liquidez em ate d+30. Seja na RV seja no Crédito privado. Por hora são so produtos que estão pagando mais. Veja…estou olhando. Ainda não aloquei nada. Tem que ter calma…2019 esta muito positivo por hora….Brasil PARECE blindado….e isso ajuda a escolher os ativos com mais calma.

    TD Selic e um fundo DI com CP ficam praticamente empatados no medio e longo prazo agora. Por isso para mim…tanto faz juntar no fundo ou no TD Selic.

    Vamos ver uma boa janela de credito privado mais a frente. As emissoes estao na espera das reformas. Da mesma forma que o grosso da RV tb esta na espera. As taxas no CP não deverão ser elevadas…mas tendem a ser mais atrativas do que o TD se tudo caminhar bem.

    Brasil hoje esta bem tranquilo para quem investe. Fica parado num bom fundo DI ta ganhando. Fica no TD Selic esperando ta ganhando. Fica nos FII, ta ganhando 2x….nas cotas subindo e na renda constante. Fica nos MM ta tudo ganhando. Fica nos FIA ta tudo ganhando muito…..só perde quem esta com o capital debaixo do colchão. 😉

    Não vai ficar assim pra sempre. Estamos numa onda otimista. Estamos blindados ate certo ponto. Basta uma reforma ruim e o mercado corrige bastante. Basta a China escorregar e corrige bastante. Basta os EUA não sairem do congelamento interno deles ate março pra corrigir bastante (os efeitos serão bastante agressivos na economia e no mundo)…ou seja temos muitos pontos que estão sendo ignorados de propósito. Os riscos estão la. Sempre estiveram. O pulo do gato não é prever o imprevisível…..o pulo esta em conseguir se ajustar no momento que começa a virar. Dai que ADORO ter o D+0 a meu favor!!! 🙂

    Não é recomendação de nada!!!

    Valeu!!!

    Curtido por 1 pessoa

    • Gama,
      Vamos mais uma vez em partes…rsrs
      Gostei da fala “ta tudo ganhando muito…..só perde quem esta com o capital debaixo do colchão”, pois vindo de quem tá sempre antenado no mercado é muito bom.
      Mas como bem disposto, sempre existe um risco atrás de uma porta.
      E voltando a falar de fundos, esse meu D+0 que está me incomodando agora, a grande parte dele vai cair para um IR 15% isso em março, mas independente disso, a outra preocupação é o que cai de capital na conta.
      Esse seu fundo é que chama de “puro sangue”? Sem recomendação nem nada qual seria esse HY? rsrs
      Realmente em RF tá meio complicado, por isso vou deixando nos fundos.
      valeu

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