Fundos

Fundos reúnem investidores e possibilitam a aplicação coletiva de seus recursos no mercado financeiro.

Eles trazem facilidade e praticidade para o investidor e são regidos por um regulamento.

43 comentários em “Fundos”

    2. O Tarkus é um FIA long Only com mandato bem amplo podendo operar também moedas e comodities. O target de rentabilidade é entregar em torno de IBOV+10% aa no medio/longo prazo. Tem a vantagem de ter a equipe macro da Kapitalo para dar suporte na analise macro das posições do fundo. O fundo tem fechado com PL próximo a 1,7 a 2 bi, que considero positivo mostrando a preocupação do gestor com o tamanho do fundo para entregar performance aos cotistas. Não tenho o fundo em carteira, mas considero um bom FIA.

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

  2. Boa tarde a todos!
    Para planejamento de sucessão patrimonial,e com a vantagem para os beneficiários de liberação dos recursos sem exigência de inventário, Gama e demais colegas consideram que bons fundos de previdência VGBL seguem sendo uma opção interessante?

    Curtido por 1 pessoa

    Responder

    1. Alexandre Tupi,

      Com certeza! Apesar de alguns estados quererem cobrar o imposto sobre ele, já existem decisões de tribunais se que seria isento.

      Na prática, o valor será liberado sem inventário e se o Estado descobrir e querer cobrar ajuíza uma ação para anular, e isso já estando com o dinheiro em mãos..

      Curtido por 2 pessoas

      Responder

    2. Como Alfa já disse: Com certeza!!!

      Algumas vantagens únicas que vejo neles para esta finalidade: Isenção do come cotas dando um ENORME poder de juros compostos para o capital ali investido. Se escolher bem o gestor e este entregar o prometido o potencial de transformar o capital investido em muito….muito mais é quase que 100% certo ao longo do tempo.

      Liberação de inventário. O capital inteiro vai para seus beneficiários de forma direta. Basta deixar uma orientação para os herdeiros saberem como agir no caso de necessidade. Pra quem ligar ou com quem falar ajuda. Deixe os herdeiros avisados que o valor é integral e que nada deve ser pago ou transferido. Isso ajuda.

      IR menor: Poder optar e pagar apenas 10% sobre o que ganhou ao final é algo que tambem potencializa o retorno final.

      Já sobre o imposto de doação ou causa mortis….vai de estado pra estado. Aqui no RJ estão cobrando. Mais a SUSEP tem brechas que são usadas para na justiça não ter que pagar. Mais isso já um caso pra advogado opinar. Tem estados que não cobram sobre produtos de seguro. Mais esse seria o menor dos problemas.

      Resumindo….não tem produto melhor pra esse objetivo.

      Valeu!!!

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

      2. Gama e colegas, vocês poderiam opinar sobre fundos de previdência de ações e long biased? Apex, Leblon e Arx estão com boas performances para o segmento de previdência.

        Curtido por 1 pessoa

      3. Não tem muito a falar. No segmento de RV os fundos de previdência tem suas limitações em % de alocação. No resto seguem seus master. Isso significa que naturalmente possuem travas de altas quando o mercado sobe, mas tb se.protegem melhor quando o mercado desaba.

        Gosto da estratégia visando Longo Prazo. O setor de previdência tem se modernizado bem. Hoje se consegue montar uma bela Carteira visando 10, 15 ou 20 anos a frente.

        A premissa segue válida: analise, estude, compare e busque estar com os melhores gestores. Ótima combinação para colher bons resultados. E mais….hoje trocar no meio do caminho é simples e altamente funcional se necessário for.

        Valeu!!!

        Curtido por 1 pessoa

    2. ike1968,

      Como o coolinkbr falou é um espelho do Maraú. A familia de fundos Advisory da XP é um espelho do Original. É o que eles chamam de abertura especial ou tranche personalizada….um canal para seguir captando recursos para a estratégia do original (que normalmente este fechado ou possui limites bem superiores para aporte e movimentação).

      Valeu!!!

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

    2. Gosto tb do LUCE e do BTG HY CP (acho que ambos são D+0).

      Uso o do BTG pelo tamanho. Reserva de liquidez precisa estar em algo seguro….robusto.

      Gosto do RIo Bravo tb….caminha bem similar ao do BTG.

      Valeu!!!

      Curtir

      Responder

      2. Eu tenho ele pela corretora, quando ainda estava em aberto. Mas os novos aportes, pela facilidade, faço do DLM, ou seja, não apliquei nele via gestora, só sei que está aberto.

        Curtir

  5. BTG PACTUAL DIVIDENDOS FIA Ações R$ 25.000,00 0,70% 0,08% -6,81%
    EXPLORA OPORTUNIDADES FIC DE FIA Ações R$ 100,00 -7,20% -12,48% -20,82%
    BNP PARIBAS SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO ACOES Ações R$ 5.000,00 6,42% -1,64% -18,89%
    PLURAL CAPITAL FIC FIA Ações R$ 5.000,00 -1,31% -4,94% 3,17%
    QUEST TOP LONG BIASED FIC FIA Ações R$ 10.000,00 -2,80% -2,21% -5,04%
    BTG PACTUAL ABSOLUTO FIQ DE FIA Ações R$ 25.000,00 2,22% 4,23% 10,28%
    BRASIL PLURAL LS PLUS FIC FIA Ações R$ 30.000,00 -2,15% -2,14% 19,62%
    BTG PACTUAL CAMBIAL FUNDO DE INVESTIMENTO CAMBIAL Cambial R$ 25.000,00 -0,33% 0,75% 14,40%
    VOTORANTIM FIC DE FI CAMBIAL DOLAR Cambial R$ 1.000,00 0,70% 0,08% -6,81%
    BNP PARIBAS EQUITY HEDGE FI MULTIMERCADO Multimercado R$ 5.000,00 1,21% 1,12% 8,87%
    SPARTA CICLICO Multimercado R$ 5.000,00 3,48% 0,22% 18,07%
    QUEST MULTI FIC FIM Multimercado R$ 10.000,00 1,72% 6,51% 20,67%
    QUEST EQUITY HEDGE FIC FIM Multimercado R$ 10.000,00 -0,65% 0,23% 11,21%
    BTG PACTUAL EQUITY HEDGE FIM Multimercado R$ 25.000,00 0,70% 0,08% -6,81%
    BTG PACTUAL HIGH YIELD FIM Multimercado R$ 25.000,00 1,21% 1,12% 8,87%
    AZUL QUANTITATIVO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Multimercado R$ 5.000,00 -0,34% 1,94% 16,75%
    ADVIS DELTA 30 FIC DE FIM Multimercado R$ 20.000,00 1,72% 6,51% 20,67%
    CLARITAS INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Multimercado R$ 1.000,00 6,42% -1,64% -18,89%
    BRASIL PLURAL INSTITUCIONAL 15 FIC FIM Multimercado R$ 30.000,00 -0,38% 0,41% 14,31%
    BNP PARIBAS LONG AND SHORT FI MULTIMERCADO Multimercado R$ 5.000,00 1,05% 1,25% 9,54%
    BRASIL PLURAL EQUITY HEDGE 30 FIC DE FIM Multimercado R$ 20.000,00 -1,67% -0,96% 16,01%
    LEGAN LOW VOL FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Multimercado R$ 5.000,00 0,74% 1,65% 13,32%
    SULAMERICA EXCELLENCE FI RF CREDITO PRIVADO Renda fixa R$ 5.000,00 0,95% 2,02% 14,12%
    SPARTA TOP RENDA FIXA FIC CP LONGO PRAZO Renda fixa R$ 5.000,00 0,88% 1,93% 14,24%
    BTG PACTUAL YIELD DI FI REF CREDITO PRIVADO Renda fixa R$ 3.000,00 0,96% 1,99% 13,76%
    VALORA GUARDIAN FIC FIM CREDITO PRIVADO Renda fixa R$ 10.000,00 0,96% 3,04% 10,75%
    BTG PACTUAL IPCA FUNDO DE INVESTIMENTOS RENDA FIXA Renda fixa R$ 25.000,00 2,51% -2,24% 3,81%
    BRASIL PLURAL CAPITAL HIGH YIELD RF CP Renda fixa R$ 3.000,00 0,93% 2,00% 13,74%
    SULAMERICA RENDA FIXA ATIVO FI LP Renda fixa R$ 25.000,00 1,05% 2,56% 12,36%
    VOTORANTIM FIC DE FI VINTAGE RENDA FIXA CREDITO PRIVADO Renda fixa R$ 3.000,00 0,93% 2,00% 13,74%
    SULAMERICA INFLATIE RENDA FIXA Renda fixa R$ 5.000,00 2,22% 4,23% 10,28%
    BNP PARIBAS INFLACAO FIC FI RENDA FIXA Renda fixa R$ 5.000,00 2,23% 4,00% 9,80%
    BNP PARIBAS MATCH DI FI REFERENCIADO CREDITO PRIVADO Renda fixa R$ 50.000,00 0,95% 2,04% 13,89%

    Vocês conhecem e indicam algum desses fundos?

    Curtido por 1 pessoa

    Responder

    1. CLA,

      Nao posso indicar nada, mas nestes fundos que voce sugeriu tem algusns conhecidos, ou varios conhecidos, ,as cada um com uma estartegia difernte, desde credito privado a acoes, passando por cambial…
      Penso que seria melhor vc adotar primeiro uma estartegia e ai dentro da estraegia se posicionar.

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

    2. Puxa…uma verdadeira salada de Fundos. Tem de tudo nessa lista.

      O que vc ta procurando? Baixo risco? Medio ou alto risco?
      Fundos liuidos ou a liquidez nao importa?
      Mais ativos ou mais passivos?

      Tem que saber primeiro o que deseja com o investimento. Depois filtrar aqueles que irao te atender naquilo que vc ja definiu. Ai a coisa toma um rumo mais simples e fica mais facil colaborar com as trocas de ideias.

      Como o Morison ja falou…tem que primeiro ter uma estrategia montada e saber pra qual tipo vai capital.

      Valeu!!!

      Curtir

      Responder

  6. Olá pessoal!
    Estou começando a estudar fundos e gostaria de saber a diferença entre um fundo TD, fundo de crédito privado e título de renda fixa. Gostaria de saber também se vcs tem alguma estratégia de alocação em fundos. Obrigado.

    Curtido por 1 pessoa

    Responder

    1. Seja bem vindo!

      Vou tentar ajuda-lo:

      – Fundo TD. Seria os fundos de titulos publicos? Se for, temos os Chamados DI e os chamados pela industria de Fundos de Juros Reais. Os DI sao atualmente os mais conservadores, pois o gestor fica quase que com 100% em titulos do governo, os chamados LFT (pos fixados). Nesta categoria o risco do Fundo é se o governo der calote. Justamente por isso sao considerados de baixo risco. O grande X da questao nesta classe é observar a taxa de administração cobrada pelo gestor. taxas de ate 0,5%aa sao as ideias para nao comer a rentabilidade do Fundo. Rentabilidade esta que tende a seguir o CDI.

      – Agora se o TD for Fundo de Juros Reais, a coisa muda um pouco. Ja sao fundos que o gestor fica atrelado a titulos que protegem da inflação, os chamados NTNB (na sua grande maioria). Aqui o Fundo ja tem mais risco e muita oscilação nos seus preços, pois as taxas destes titulos variam muito de acordo com sua duração. Sao fundos para um perfil um pouco menos conservador.

      – Fundos de CP, o gestor compra divida e titulos de empresas. O risco é de credito, pois se a empresa que vendeu o titulo quebrar, o fundo perde dinheiro e por sequencia reflete numa cota negativa fazendo o investidor perder dinheiro. Normalmente remuneram acima do CDI. Mas possuem mais risco.

      – Os titulos de Renda Fixa recomendo dar uma olhada na pagina de RF aqui do Blog. Depois conhecer a pagina do TD. Sao muitas alternativas que podemos ir falando depois em outros post. Sem contar que vc pesquisando no Blog vai achar muito material sobre este assunto.

      – Estrategia de alocação em Fundos é a mesma para a montagem de uma carteira de ativos, seja ela como for. Primeiro vc descobre seu perfil. Depois acha Fundos que se enquadram nele (nunca o contrario). Pondera os pesos de cada alocação sempre olhando se os Fundos sao muito parecidos ou nao (correlação). Depois cria uma rotina de observação para reavaliar e rebalancear os Fundos de acordo com o desempenho de cada um deles. Parece trabalhoso mas nao é. O importante é ter muito estudo e disciplina.

      – Querendo saber mais detalhes e um passo a passo inicial, sugiro meu livro sobre Fundos de Investimentos. Ta la no destaque do Gama

      https://tetznerinvest.wordpress.com/forum/gama/

      Espero ter ajudado. Ficando duvidas vamos nos falando.

      Valeu!!!

      Curtido por 3 pessoas

      Responder

  7. Captação em fundos tem leve recuperação e chega a R$ 7,9 bi no ano

    Por Alessandra Bellotto | De São Paulo

    A um mês do encerramento do ano, os fundos de investimentos mostram recuperação, mas nada que salte aos olhos. Em 2015, até novembro, a captação líquida alcançava R$ 7,879 bilhões, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O volume é 4,5 vezes maior que o registrado em todo o ano passado (R$ 1,768 bilhão), mas está bem longe dos R$ 57,5 bilhões de 2013 e dos mais de R$ 100 bilhões registrados anualmente entre 2010 e 2012.

    O desempenho no ano até outubro mostrava entrada líquida superior a R$ 25 bilhões, mas em novembro houve uma reversão no movimento, com retirada líquida de 20,4 bilhões. As saídas mo mês passado foram concentradas na última semana (- R$ 32,8 bilhões), sendo parte por conta do come-cotas, imposto de renda descontado todos os meses de maio e novembro dos fundos de renda fixa e multimercados. Segundo dados atualizados até sexta-feira pela Anbima, o come-cotas gerou um desconto de cerca de R$ 5,7 bilhões.

    Outros R$ 12 bilhões teriam sido resgatados dos fundos do BTG Pactual, a partir da prisão de André Esteves, até então controlador do banco, no dia 25.

    No mês, entre as classes de fundos, o grande destaque fica por conta das carteiras de previdência, com captação de R$ 3,9 bilhões. No acumulado do ano, as aplicações líquidas nessa classe de ativos superam os R$ 32 bilhões.

    Na contramão, saíram recursos das classes de renda fixa (-R$ 19,4 bilhões) e multimercados (-R$ 8 bilhões). Fundos de ações registram saques líquidos de R$ 579,5 milhões. No acumulado do ano, os renda fixa perdem R$ 3,3 bilhões; os multimercados registram saídas de R$ 28,8 bilhões e ações, -R$ 16,2 bilhões.

    E isso apesar do desempenho favorável. No ano, os fundos de renda fixa oferecem rendimentos que vão de 11,7%, no caso das carteiras duração livre crédito livre, até 14,15% nos fundos de duração alta grau de investimento.

    No grupo dos multimercados, os fundos livre, que reúnem a maior fatia do patrimônio da categoria (R$ 301,7 bilhões), renderam no ano 16,84%. Já os tradicionais macro ofereceram ganhos de 20,85% no ano.

    No fim de novembro, o patrimônio da indústria de fundos somava R$ 2,9 trilhões.

    Curtido por 1 pessoa

    Responder

  8. Vou confessar uma coisa que me irrita. Há muitos gestores e não consigo fazer uma seleção do que seria bons gestores, bons fundos, pois não há (pelo menos não conheço) um lugar onde eu possa filtrar os fundos por PL, quantidade de cotistas, estratégia etc. Nos posts cita-se várias vezes os termos bons gestores, bons fundos, mas nunca apontam os nomes e nós iniciantes ficamos com essa dificuldade. Já “fucei” as páginas deste blog, mas no máximo dá pra pescar alguma coisa.

    Claro que já pesquei que o CSHG é bom, mas seus fundos abertos tem tickets iniciais muito elevados.
    Passei semanas estudando um fundo do BTG, mas agora esse “diabo” tá na LavaJato também.

    Sério… alguém tem um passo a passo para fazer essa seleção? A quantidade de informação e em diversas fontes já está me desestimulando!!

    Abraços e desculpe o desabafo.

    Curtido por 3 pessoas

    Responder

    2. cmarques,
      No momento estou avaliando fundos multimercados. Pensei em um multiestratégia com volatilidade controlada. No entanto, o que escrevi antes vale para o mercado de fundos como um todo.

      Qualquer ajuda é bem vinda. Admiro muito seus comentários nos FIIs e Ações.

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

    3. Bem vindo ao clube!!! 🙂

      Se quiser ter tudo isso na mao de forma facilitada vc pode assinar alguns serviços que te dao isso meio pronto:

      Fortuna : Serviço de banco de dados de toda industria de Fundos nacionais. Tem mensalidades para pesoa fisica e juridicas. É atualmente a que uso pra prover minhas pesquisas;

      Terminal Bloomberg: Nunca consegui acesso sendo pessoa fisica. O custo é muito alto. Mas eles tb cobrem toda a industria de Fundos;

      Economatica: Muito usada pelas grandes instituições. Havia serviço voltado pra pessoa fisica, mas era caro na epoca. Como me satisfaço com o fortuna nao sei maiores detalhes atuais;

      Existem inumeras outras. Mas todas tem custo. O investidor precisa fazer a conta do custoXbeneficio pra saber se tem ou nao vantagem em ter tal serviço. Se for pra nao ter custo, o investidor vai ter um GRANDE trabalho braçal, pois a unica forma é ir no Site da CVM e olhar Fundo a Fundo cada dado desejado. Era asim que fazia a alguns anos antes de passar a usar o fortuna. Muito trabalho mesmo, a ponto de dar vontade de parar. Mas nao parei e agradeço por nao ter parado 🙂

      Alguns sites colcoam os fundos em ordem de resutlados e mostram historicos longos. Alguns ja colocam em destaque PL e cotistas e ainda mostram suas evoluções em graficos. Temos sites dos mais simples aos mais completos que ja dao uma boa filtrada. Alguns gratuitos outros pagos para um serviço mais completo.

      E sobre bons gestores é algo relativo. Nos meus post quando digo bons gestores, me refiro aos gestores que cumprem o que prometem e que estao me satisfazendo. Um bom gestor pra mim, nao necessariamente sera um bom gestor pra outro investidor. So vamos ter referencia de bons gestores com a troca de experiencia. Alguem cita um, outro cita um novo e por ai vai…o que podemos listar e resultado, PL, cotista, historico, evolução, risco assumido e etc….mas mesmo com tudo isso, afirmar que é bom gestor ainda se torna algo muito pessoal. Extremamente valido, mas pessoal.

      Nao desista nao. Da trabalho mesmo. 😉

      Valeu!!!

      Curtir

      Responder

    4. DMR,

      Creio que o Gama respondeu em parte sua questão. Mas uma coisa muito importante: Literatura técnica sobre quaisquer tipo dos fundos citados lá em cima, você não vai achar aqui. Tesouro Direto, que não aparece na lista de fundos, você terá muita informação de qualidade no proprio site do TD e que foi renovado. Lembrando que a partir de 1 de Abril próximo a operação de venda também será diária.
      Para FII, você achará vasta e ótima literatura, para conhecer as nuances dos FII’s, no site de FII do Tetzner. Recomendo fortemente. É informação paga mas que vale cada centavo. 🙂 E uma recomendação final: Não saia investindo em algo que você não tenha pelo menos um conhecimento intermediário! Se não seguir esta regra, é quase certo um resultado financeiro negativo.

      Curtido por 2 pessoas

      Responder

    6. cmarques,
      Obrigado pela resposta. Não sou tão iniciante assim. Invisto através de fundos (ações principalmente) desde 2007 e aqui confesso que entrei sem o conhecimento “intermediário” que você cita. Estou em TD desde 2009 e conheço bem sua operação. Frequento o blog de FIIs e desde final de 2012 estou neste mercado. Entre erros e acertos, estou contente por estar buscando um melhor direcionamento para meus investimentos.

      O que me incomoda mais no momento é o mercado de fundos mesmo. Através deste espaço descobri que, não é porque eu “tercerizei” a gestão da minha carteira de ações ou renda fixa que seja, para um gestor, ou seja, apliquei em fundos de investimento, não preciso entender este mercado. Foi um tapa na cara, de repente vi que meus fundos de ações estavam altamente correlacionados, concentrados em um único gestor, com uma volatilidade imensa. Os fundos de renda fixa estavam performando pifiamente e os multimercados eram uma incógnita ainda.

      Tenho estudado mais e mais a cada dia, mas a vastidão de opções e, até então, a falta de uma ferramenta para filtragem dos fundos estava me desanimando.

      Também não consigo ainda avaliar bem como determinados cenários econômicos podem afetar mais ou menos determinados tipos de fundos (Long e Short, Long bias, Juros reais, Macro, Multiestratégia etc etc etc).

      Gama… pense em oferecer um curso assim como o Tetz oferece lá nos FIIs!

      Enfim… continuemos na batalha. Vamos que vamos!!

      Curtido por 2 pessoas

      Responder

    7. DMR,

      Na internet existem diversos mecanismos que ajudam a filtrar por pl, quantidade de cotistas e estrategias de forma gratuita, embora a maioria tenha alguns problemas de interatividade, alem da propria cvm.
      A cvm permite observar a movimentacao intra mes de cotistas, cota e pl direto da fonte e uso ela pra conferir algumas informacoes e as vezes da ate para estimar o montante minimo que os socios da gestora tem aplicados no fundo, mas da trabalho.
      Tem alguns sites na internet que gosto muito para ajudar a analisar a correlacao, underwater, volatilidade, dentre outros, mas nao sei se estou autorizado a dar o nome do site que permite esta comparacao e que gosto muito pela dinamica simples e interativa de informacoes para avaliar a correlacao entre fundos na carteira.
      Particularmente, ja pensei em assinar servicos como os que o gama colocou, temate uma a mais com quem conversei, a morning star, mas ai tem coisa demais e nao sei se seria bom para lidar com tantos dados.
      Eu ainda faco minhas analises no braço e quis começar a tentar a entender de fundos depois que tomei um prejuizo forte com um fundo que me indicaram logo que comecei ( foi uma pessoa da familia) e que fiquei injuriado porque nao entendia porque aquilo estava acontecendo.
      Posso te dizer que ds um trabalhao comecar tentarentender sobre os fundos e as diversas dinamicas de cada um, tem ate alguns que nao conseguiram me explicar ainda as nuances em relacao a outros.
      O que acho que acho que vale a pena e buscar uma ideia de qual e a estrategia de cada tipo de fundo: macro, long e short, juros e moedas, cambial, long biased, estrategia especifica ( tem aue saber qual a estartegia especifica ele tem), fundo di, credito privado, dentre diversos outros.
      Compreendendo a visao geral destes fundos, voce comeca a entender como cada um funciona mais ou menos e ai comeca a buscar o porque algumas coisas podem afetar mais uns do que outros…..
      Eu lia muito disso na internet, acompanhava e acompanho sempre os destaques do gama.
      Se quiser podemos falar um pouco sobre os diversos fundos, dar uma resumida, o que acha gama?
      Sobre bons fundos, o gama sempre apresenta destaques que vale a pena olhar e ver se faz sentido na carteira…. Eu pelo menos sempre olho.
      Bons gestores para mim eh meio subjetivo, mas depois de muito olhar, criei algumas travas para mim que olho para poder examinar se o gestor pode ou nao entrar na carteira…..
      Eh uma analise que vai alem so dos resultados na minha visao, olhando outras coisas…. Cada um forma a sua ideia sobre bons gestores…..por isto e dificil colocar quem seriam eles….
      Na montagem na carteira vale a pena definir quais serao os fundos que voce pretende que sejam os lideres e quais aqueles que serao acessorios e olhar a correlacao e entender como a carteira vai trabalhar de acordo com ganhos e perdas de fundos especificos.
      Uma correlacao baixa com fundos com boa rentabilidade e gestores bons, ajuda na diversificacao e na estabilidade dos ganhos….
      Nao sei se ajudei….
      Abracos

      Curtido por 2 pessoas

      Responder

    8. DMR,

      Estava relendo aqui o post que fiz e o dos amigos e vou colocar uma coisa adicional sobre como olho o cenário e domo isto afeta os fundos.
      Seria, seria interessante primeiro olhar qual a estratégia do fundo, se macro, long e short ou juros e moedas, por exemplo e depois acompanhar os relatórios dos fundos que voce achar interessantes e ver se o que eles dizem bate com o cenario que voce esta tracando ou nao…….

      Eh dificil dizer como os cenários podem afetar os fundos, pois dois fundos do mesmo tipo podem ter estratégias distintas, por exemplo:
      um long e short que opera vendido em bolsa brasileira e compra bdrs que valorizaram, outro opera vendido em determinado setor da bolsa e comprado em outro ou apostando na subida de uma acao e queda de outra….. Sao varias estrategias…….
      Da para ter uma ideia de que determinado cenario possa tornar mais dificil adotar esta etrategia…
      Do mesmo modo o macro: juros sobem ou juros caem ate 20xx, o dolar valoriza ou desvaloriza? E a bolsa? Cada resposta traz uma situacao distinta para fundos da mesma classificacao e que podem se comportar de modo totalmente distinto…..

      Vale olhar o sharpe e a rentabilidade em diversos prazos olhar se a gestao mudou, a volatilidade de cada fundo individualmente……..
      Portanto a clasificacao do fundo te ajuda a delimitar qual estrategia sera usada, mas o relatorio de gestao da um indivativo do pensamento da gestao es depender da visao ela tera grande impacto no desempenho do fundo especifico.

      Eu costumo olhar os gestores com um crivo que coloquei para mim porque estabeleco elementos minimos que quero que o gestor tenha para entrar na minha carteira independemente da estrategia…..
      Depois disto vou olhar a estrategia dos relatorios do fundo para ver como pensam os gestores…..
      Algumas vezes ja peguei gestores que pensavam o cenario um pouco distinto do que vejo, mas por conta da qualidade dos gestores, optei por ingressar com posição, mas pequena……

      Na montagem da carteira eu olho e desenho qual e a posicao de fundos que quero que lidere a minha carteira, ou seja, tenha maior participacao nos resultados e depois vou montando estrategias auxiliares menores que contrabalacam em alguns aspectos as estrategias principais, sempre buscando gestores que reputo bons, com boa relacao risco/retorno consistencia dos resultados e pouco correlacionados na carteira.
      Pego e olho qual posicao faria sentido dentro da proporcao maxima e minima que desejo que cada fundo tenha na minha carteira e ai olho os fundos e gestores que foram passando nos meus crivos…..
      Dou um exemplo de como este crivo me fez ficar fora ate de bons fundos e gestores:
      Nao entrei no spx nimitz, que vejo como um fundo bom, com gestao boa, porque ele tinha grande correlacao com um macro que ja tenho em carteira e isto aumentaria o risco da carteira na posicao macro, que na minha carteira ocupa posicao de destaque.
      A correlacao altissima faria com que estar alocado nos fundos nao me traria traria pouca diversificacao e aumentaria o risco. Optei por ficar fora, com dor no coracao, mas seguindo a alocacao que montei…..
      Em outro momento sai de um fundo long e short para outro, pois via a possibilidade de substituir um pelo outro com ganhos para a carteira, o que tem se materializado.
      Creio que va dar um bom trabalho, mas vale a pena olhar as caracteristicas de cada classe de fundo, depois pensar na carteira que voce pretende ter e ai olhar os fundos individualmente, montando um criterio de exame da gestao, para voce ir selecionando …
      Vejo a selecao como algo muito pessoal, mas um pouco das balizas que uso, ja falei em outros posts e nestes dois que coloquei acho que coloquei mais algumas coisas que nao tinha falado no outro….
      Deixo de falar do site que utilizo para ver um pouco da base dos fundos em razao da politica do blog, mas olho os dados ja com uma estrategia feita :)…..
      Atualmente estou de olho em mais um macro, mas esta dificil ele se encaixar nos meus criterios, embora esteja de olho em um ou dois que estou tentando compreender um pouco mais e o nivel de alavancagem me deixou mais reticente…..
      Nao sei se ajudei…..

      Abracos

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

  9. Gama,

    se a “crise pegar” você quer dizer num armageddon? Que até os fundos lastreados em ouro ou dólar perderiam o lastro e virariam pó?

    Sua preferência pessoal é por carregar dólar em espécie?

    Valeu!!

    Curtir

    Responder

    1. 🙂

      Armageddon…caracas…sera que to exagerando tanto assim 🙂

      Se tudo piorar a ponto de termos quebradeira em sequencia e interrupção nos mercados, tudo que conhecemos como ativo financeiro viram po. Virar po quer dizer que aquele papel, extrato, documento que valia algo nao vale mais por questao de mercado. Nao vale porque vc nao vai conseguir transforma-lo em dinheiro. Isso so aconteceria numa quebradeira total. Possivel de acontecer? Sim, mas muito dificil de chegar a este ponto. Antes disso, teriamos sinais. Como por exemplo um determinado mercado secar. Um determinado ativo deixar de ser operado (encerrar as operações de compra e venda por falta de interessados). Ainda estamos longe disso.

      Ouro sempre é apontado com olastro pra crises. Mas todo mundo esquece que nao existe metal pra cobrir todos os papeis que o usam como lastro. Logo, numa situação de Armageddon…o “ouro papel” nao valeria nada.

      Pelo contrario, as verdinhas do tio Sam, enquanto existir EUA sempre terao seu valor. Sempre foi assim na historia do Mundo. E sempre sera. Mesmo na quebradeira total, se vc tiver verdinhas consegue pagar uma proteção e sair do local ruim e tentar chegar num local melhor. Sacou? 🙂

      Ja passamos por crises mais severas financeiramente falando. Vamos passar por esta tb. Porem, ate se resolver teremos muita oscilação nos ativos de modo geral e as verdinhas sendo beneficiadas por tudo isso. Logo, te-las é um bom negocio. Seja do ponto de vista de investimento, seja do ponto de vista de segurança.

      Mas, começar a comrpar agora se torna perigoso. O custo do Juros faz com que pra valer a pena como investimento a subida da moeda do tio sam seja muito forte. Coisa que o BC vai tentar frear. E ficando nos Juros, o ganho pe mais facil e sem grandes oscilações. Do ponto de vista de segurança, vale estar sempre comprando algumas verdinhas e guardando.

      NAO E RECOMENDAÇÂO DE NADA!!!

      Valeu!!!

      Curtido por 1 pessoa

      Responder

      1. Valeu, grande Gama!!

        Eu prefiro me proteger com fundos cambiais mesmo, mas se eu tivesse mais dinheiro já teria aberto conta nos USA e aportado em algum ETF da vida.. Ganho duplo! 😀

        Curtir

    1. Bom fundo?

      Temos o da Orama e alguns estruturados (capital protegido) que usam o ouro.

      Fica tranquilo. Tem dolar pra muita manga ainda. Particularmente nao gosto do ouro. Se a crise pesar a barrinha fisica ate valeria algo, mas um papel dizendo que é lastreado em ouro nao valera nada! Ja a notinha verde…essa sempre valera enquanto existirem os EUA. Aqui podemos ate secar e virar um belo deserto…mas quem tiver verdinhas pode migrar e seguir normalmente a vida.

      Verdinhas de fato. Os Fundos cambiais acabam caindo na mesma armadilha dos Fundos de Ouro. Atenção pra isso turma.

      NAO E RECOMENDAÇÂO DE NADA!!!

      Valeu!!!

      Curtido por 2 pessoas

      Responder

Não postar Links, nem referências à sites Externos, Emails, Telefones.